Trọng số cổ phiếu SpaceX trong QQQ sẽ tăng ngay cả khi giá cổ phiếu không thay đổi, vì một làn sóng hết hạn khóa sau IPO sắp gần như tăng gấp ba lần lượng cổ phiếu lưu hành công khai của công ty. Sự tăng cường cổ phiếu SpaceX trong QQQ này phụ thuộc vào hai ngày: báo cáo thu nhập của SpaceX vào ngày 4 tháng 8 và hết hạn khóa SpaceX chỉ hai ngày sau đó, giải phóng gần 1 tỷ cổ phiếu trước IPO.

SpaceX chỉ phát hành khoảng 5% cổ phiếu của mình tại IPO, so với khoảng 20% cho một đợt chào bán thông thường, theo chiến lược gia Matthew Kennedy của Renaissance Capital. Lượng cổ phiếu lưu hành mỏng này là lý do tại sao trọng số SpaceX trong QQQ vẫn nhỏ so với định giá đầy đủ của công ty. Tính đến ngày 22 tháng 7, Invesco QQQ Trust nắm giữ 39,7 triệu cổ phiếu SpaceX trị giá 4,57 tỷ USD, chiếm 0,98% trọng số danh mục đầu tư.

Nhà phân tích Zachary Evens của Morningstar, người theo dõi các chiến lược thụ động, cho biết việc hết hạn khóa SpaceX có thể nâng trọng số SpaceX trong QQQ ngay cả khi không có đợt tăng giá:

"một cơ hội để SpaceX chiếm một phần lớn hơn trong các quỹ chỉ số theo trọng số vốn hóa"

Các nhà đầu tư trước IPO có quyền bán gần 1 tỷ cổ phiếu vào ngày 6 tháng 8, nhiều hơn số cổ phiếu SpaceX đã bán trong đợt IPO ngày 12 tháng 6. Thêm 455,8 triệu cổ phiếu có thể được mở khóa vào khoảng ngày 20 tháng 8. Morningstar ước tính hơn 6,4 tỷ cổ phiếu có thể cuối cùng sẽ ra thị trường.

Nhà phân tích Nicolas Owens của Morningstar cảnh báo rằng các nhà đầu tư có khả năng sẽ bán hầu hết các cổ phiếu mới được giải phóng thay vì giữ chúng:

"hầu hết các cổ phiếu có sẵn sẽ được đưa ra thị trường"

Nếu lượng cổ phiếu lưu hành tăng gấp ba như dự kiến, vốn hóa thị trường điều chỉnh theo lượng cổ phiếu lưu hành đứng sau sự tăng cường cổ phiếu SpaceX trong QQQ này có thể đạt khoảng 675 tỷ USD, đặt SpaceX giữa Walmart và Intel trong các tính toán của Nasdaq.

Báo cáo thu nhập của SpaceX sẽ được công bố vào ngày 4 tháng 8, với các nhà phân tích dự đoán doanh thu gần 6,9 tỷ USD và lỗ trên mỗi cổ phiếu khoảng 0,22 đến 0,28 USD. Ban quản lý có khả năng sẽ phải đối mặt với các câu hỏi về lý do tại sao SpaceX đã hủy bỏ vụ phóng Starship Flight 13 và tại sao công ty chuyển hướng khỏi các đặt chỗ Falcon 9.

Nhà phân tích Adam Jonas của Morgan Stanley đã nhắc lại xếp hạng "Overweight" và mục tiêu giá 300 USD vào thứ Sáu, lập luận rằng tâm lý tiêu cực đã vượt qua bất kỳ thay đổi thực sự nào trong kinh doanh:

"vị trí độc đáo trong các lĩnh vực phóng, kết nối và AI"

Cũng đọc: Khi nào cổ phiếu SpaceX sẽ tăng trở lại? Sự phục hồi có thể chờ đến năm 2027

Cổ phiếu SPCX đã đóng cửa ở mức 115,07 USD vào thứ Năm, giảm 2,68% trong ngày, và đã giảm 26% trong tháng qua khi thị trường cân nhắc việc hết hạn khóa SpaceX sắp tới so với báo cáo thu nhập vào tuần tới. Dù con số nào sẽ xuất hiện vào ngày 4 tháng 8, các nhà phân tích kỳ vọng sự tăng cường cổ phiếu SpaceX trong QQQ liên quan đến việc tăng lượng cổ phiếu lưu hành sẽ tiến tới theo lịch trình riêng của nó, tách biệt với vị trí thực tế của giá cổ phiếu.